1  1
Wealth Marine


Об авторе

Контрольные
вопросы

Условные обозначения

Тематические
ссылки

Разное

           5. Методические особенности оценки судна затратным подходом

           При определении стоимости судна или иного актива морского предприятия затратным подходом большое значение имеет системная оценка восстановительной стоимости RC (или стоимости замещения), а также износа – обесценивания.
           Восстановительная стоимость RC – сумма затрат для постройки конструктивного аналога в современных на дату оценки рыночных ценах. Стоимость замещения – сумма затрат для производства функционального аналога. Причем конструктивный аналог является также функциональным аналогом.
           Как самостоятельная задача определение восстановительной стоимости может выполняться при переоценке основных средств, что кроме правил экспертной стоимостной оценки регулируется также нормативами бухгалтерского учета.
           По Правилам бухгалтерского учета ПБУ 6/01 «… коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам».
           Методическими указаниями по бухгалтерскому учету основных средств (Приказ № 91н от 13 октября 2003 г. Министерства финансов Российской Федерации) определено, что «…под текущей (восстановительной) стоимостью объектов основных средств понимается сумма денежных средств, которая должна быть уплачена организацией на дату проведения переоценки в случае необходимости замены какого-либо объекта».
           Переоценка производится по группам однотипных основных средств. Если в организации осуществлена переоценка основных средств, то впоследствии переоценка производится ежегодно на начало текущего года и отражается в налоговой отчетности с начала следующего за отчетным года.
           Необходимо заметить, что нормативы бухгалтерского учета в ряде случаев содержат неоднозначные определения, и многое по-существу остается на усмотрение эксперта.
           Например, с одной стороны, по Правилам бухгалтерского учета при переоценке требуется определение восстановительной стоимости производить по «рыночным ценам» с учетом того, что в случае необходимости замены какого–либо актива, очевидно, потребуется заплатить сумму денежных средств, которые соответствуют его рыночной стоимости на дату проведения переоценки.
           С другой стороны, при переоценке по Правилам бухгалтерского учета не предусматривается экспертное определение износа, хотя понятно, что замена актива, бывшего в эксплуатации и подверженного износу, означает приобретение такого же ненового актива, подверженного износу.

           5.1. Модели восстановительной стоимости судна

           Рекомендуемыми разными авторами методами определения восстановительной стоимости судна (рыночных затрат на постройку) являются следующие:
           1) оценка по данным типичных контрактных цен на строительство аналогичных судов, установившихся на момент максимально приближенный к дате оценки;
           2) оценка на основании данных по строительным стоимостям судов, публикуемых в специализированных справочниках, каталогах, рекламных проспектах судостроительных верфей, нормативных положениях при оценке и переоценке судов, выпускаемых соответствующими службами;
           3) оценка на основании расчетов затрат, необходимых для получения на дату оценки либо точной копии судна, либо судна равной полезности.
           Можно видеть, что первые два метода основаны на применении сравнительного подхода и отличаются по источникам данных, а третий метод близок к разработке объектной сметы.
           Также видно, что не предусматривается при определении восстановительной стоимости использование доходного подхода.
           Строго говоря, это не вполне логично и, возможно, указывает на имеющееся смешивание понятий: с одной стороны, понятия восстановительной стоимости как суммы затрат для постройки судна в современных рыночных ценах, а с другой стороны, метода суммирования составляющих затрат при определении восстановительной стоимости, как по смете.
           Поскольку восстановительная стоимость, оцениваемая в рыночных ценах, формируется не только при постройке судна, но, также, при передаче в судоходную компанию, которая при оплате ориентируется на ожидаемую доходность, даже если условия по договору определены до начала постройки судна, то можно составить метод оценки стоимости по доходному подходу для нового судна, то есть оценки восстановительной стоимости, которая в условиях рынка и компромисса интересов продавца и покупателя нового судна тесно связана с его восстановительной стоимостью, а также, с ожидаемой доходностью.
           Уместна аналогия. Не смотря на то, что масса судна равна сумме масс его частей, метод определения массы не обязательно заключается в суммировании масс частей, а можно оценить массу вытесненной воды по закону Архимеда, что также верно указывает на массу судна.
           К слову, применение совокупности трех подходов, если кроме использования сравнительного подхода и метода, основанного на суммировании затрат, также можно корректно построить и применить доходный подход для оценки рыночной стоимости нового актива, методологически более верно при экспертной переоценке основных фондов для целей отражения в бухгалтерской отчетности, так как соответствует стандартам оценки.
           При определении восстановительной стоимости ненового судна экспертно определить сумму затрат на постройку в рыночных ценах на дату переоценки может оказаться затруднительно, если утрачены или устарели данные о затратах на постройку.
           В то же время для ненового судна накоплены данные о его доходности в составе имущественного комплекса. Тогда применение доходного подхода для определения рыночной стоимости нового аналогичного судна (или иного актива) на дату его переоценки и далее восстановительной стоимости с учетом необходимых поправок к рыночной стоимости наряду с использованием сравнительного подхода для определения восстановительной стоимости серийных судов (или иных активов морского предприятия) может составить основу общего алгоритма переоценки.
           Если метод определения восстановительной стоимости основывается на расчетном суммировании, то обычно предусматриваются следующие виды затрат, которые необходимо учитывать при определении восстановительной стоимости судна (либо судна равной полезности, если предметом является определение стоимости замещения).
           1. Прямые издержки.
                      1.1. Стоимость материалов, покупных машин, механизмов, изделий и оборудования.
                      1.2. Заработная плата основных производственных рабочих.
                      1.3. Специальные расходы, в том числе связанные с использованием построечных или судоподъемных мест: стапеля, дока или слипа.
                      1.4. Цеховые накладные расходы, включая затраты на содержание и эксплуатацию оборудования и общецеховые расходы.
                      1.5. Общезаводские расходы.
                      1.6. Внепроизводственные расходы.
                      1.7. Прибыль судостроительной верфи.
           2. Косвенные издержки.
                      2.1. Затраты по оплате проектирования, технического надзора и контроля за постройкой судна.
                      2.2. Оплата консультаций, инспекционных (сюрвейерских), надзорных, юридических и аудиторских услуг.
                      2.3. Стоимость финансирования строительства, взносы в погашение кредитов и процентов.
                      2.4. Расходы на рекламу, маркетинг и продажу судна.
                      2.5. Административные расходы, оплата услуг и прибыли девелопера.
           3. Прибыль предприятия (кроме прибыли девелопера и кредитора), включая налоги.
           Перечисленные выше виды затрат вводятся в «технологической» привязке, то есть с точки зрения производства, а не объекта – судна, и могут быть отнесены к структуре затрат для объектов различных типов, не только для гражданских судов или морских технических средств.
           Для определения величины расходов надо помимо трудоемкости производства применять научно обоснованный норматив оплаты труда, при использовании которого восстановительная стоимость судна не превысит платежеспособный спрос будущего судовладельца и будет окупаема прибылью.
           В рамках затратного подхода к оценке стоимости морских судов или иных реальных активов в составе имущественного комплекса морского предприятия целесообразно разрабатывать и использовать модели восстановительной стоимости.
           Разработка моделей стоимости осуществлялась в отраслевых НИИ судостроительной промышленности, морского флота, в профильных университетах и др. Модель восстановительной стоимости можно определить как систему данных (графиков, таблиц, баз данных и пр.) и правил определения восстановительной стоимости (математических выражений, алгоритмов, инструкций, методических указаний и т.д.).
           Модели суммирования затрат не всегда обеспечивают приемлемую точность определения итоговой величины восстановительной стоимости и должны использоваться в дополнение к другим методам ее оценки.
           Использование моделей восстановительной стоимости, тем не менее, с учетом указанного замечания, позволяет решать структурные задачи, в том числе:
           – формулировать признаки сравнения и определять единицы сравнения;
           – определять структуру восстановительной стоимости, которая далее применяется для оценки износа методом «разбивки».
           Использование моделей восстановительной стоимости судна или иного реального актива морского предприятия позволяет определить:
           а) структуру восстановительной стоимости, то есть удельное или процентное соотношение различных частей в составе восстановительной стоимости;
           б) соотношение восстановительной стоимости разных судов или упорядочение судов в последовательности ее убывания или возрастания;
           в) денежное значение восстановительной стоимости.
           В отношении последней из указанных задач (в) следует отметить, что не любые модели восстановительной стоимости отражают влияние изменчивости рынка на стоимость. Некоторые известные по отраслевым и научным публикациям модели стоимости учитывают только характеристики судна.
           Восстановительная стоимость (или стоимость замещения) является важным экономическим понятием и может применяться для решения ряда задач:
           – для определения условий в контрактах на пополнение флота;
           – в качестве критерия оптимальности в некоторых проектных задачах;
           – в качестве промежуточной величины при оценке рыночной стоимости судна, при экономической оценке износа и т.д.

           5.2. Укрупненная конструктивная группа в составе восстановительной стоимости судна

           Обычно восстановительная стоимость определяется как сумма составляющих, к числу которых относят оценку или нескольких укрупненных конструктивных групп, или нескольких технологических групп, а иногда применяется компромиссный вариант разбивки восстановительной стоимости на составляющие – одновременно на конструктивные и технологические группы.
           Восстановительная стоимость судна RC по сумме слагаемых RCn  определяется как: RC=ΣRCn.
           Систематизация статей производственных затрат, то есть слагаемых восстановительной стоимости, в группы RCn производится по признаку зависимости от единообразно влияющих на стоимость технических характеристик судна или их сочетаний, например таких:
           – назначения;
           – водоизмещения и его составляющих;
           – водоизмещения порожнем;
           – грузоподъемности;
           – дедвейта;
           – типа и мощности силовой установки;
           – размерений, габаритов;
           – вместимости;
           – характеристик используемых материалов;
           – ледового класса и т.д.
           К конструктивным группам затрат RCn в составе восстановительной стоимости судна можно отнести  следующие затраты:
            – корпус (корпус судна или его отдельные части с набором, выступающими частями, переборками, палубами, платформами, оконечностями, рубками и надстройками);
           – оборудование корпуса (оборудование общего назначения, используемое на судах различного типа, за исключением оборудования специального назначения);
           – судовые устройства и системы общего назначения (за исключением систем, относящихся к силовой установке);
           – силовая установка, механизмы, системы и оборудование машинного отделения;
           – специальное оборудование – грузоподъемное, буксирное и др.;
           – судостроительная оснастка.
           Подобный метод систематизации затрат по укрупненным конструктивным группам использовался в методике оценки экономических показателей судов [16], разработанной в Центральном научно-исследовательском институте морского флота (ЦНИИМФ).
           Достоинством рассмотренного метода ЦНИИМФ является способность учесть влияние характеристик судна на слагаемые восстановительной стоимости (или стоимости замещения).
           Несомненным преимуществом моделей, которые строятся по группам конструктивной разбивки, является возможность всестороннего анализа восстановительной стоимости судов не только одного, но и разных проектов, строящихся как на одном, так и на разных предприятиях.
           Предполагается, что повышению объективности оценки способствует детализация стоимости в разумных пределах – до той степени, пока погрешность оценки не превысит размера некоторых статей восстановительной стоимости. При этом считается, что погрешность экспертной оценки отдельных статей затрат может быть как положительной, так и отрицательной.
           При суммировании статей погрешности разных знаков взаимно компенсируются, и поэтому погрешность оценки восстановительной стоимости (то есть суммы затрат) меньше погрешности слагаемых, во всяком случае по относительной величине.
           Классификация производственных затрат RCn по технологическим признакам использовалась в методике Центрального научно-исследовательского института «Румб», относящегося к судостроительной отрасли.
           По технологическим признакам к статьям затрат можно отнести:
            – прямые материальные затраты – материалы, полуфабрикаты, контрагентские поставки деталей, узлов и агрегатов;
           – расходы на транспорт, связь, коммуникации, коммунальные услуги и т.д.;
           – заработную плату – основных, вспомогательных рабочих, ИТР, НИР, аппарата управления и др.;
           – прибыль и налоги.
           Достоинством метода классификации производственных затрат RCn по технологическим признакам является способность учитывать изменения стоимости ресурсов (материалов, поставок, труда …), а также ставок (налогов, страховых сборов, показателей рентабельности и коммерческих рисков …).
           Профессор Л.Б. Бреслав [9] рекомендовал использовать для оценки суммы судостроительных затрат так называемые «матричные» модели, представляющие собой табличные формы, в составе которых классификационные признаки затрат судостроительного производства меняются по строкам и колонкам, а для определения восстановительной стоимости производится двойное суммирование по слагаемым RCn,m затрат RC=ΣΣRCn,m. Например, затраты в различных колонках могут относиться к разным конструктивным группам: корпус судна, оборудование корпуса, судовые системы и устройства, судовая силовая установка …, а в различных строках – к разным технологическим группам: материалы, контрагентские поставки, оплата труда, накладные расходы, налоги, … прибыль.
           При этой форме расчета производственные затраты по каждой конструктивной группе определяются суммой затрат по технологическим группам и наоборот, и разные принципы систематизации затрат комплексно взаимоувязаны.
            В основе оценки стоимости производства лежит определение затрат на оплату труда и на приобретение материальных ресурсов. К ресурсам можно отнести: материалы, электроэнергию и энергоносители, контрагентские поставки и др.
           Основную часть корпусных конструкций большинства судов производят из достаточно дешевой, прочной и технологичной для условий сварки и сборки, а также в прокатном и штамповочном производстве углеродистой стали.
           Для большинства морских судов масса углеродистой стали составляет более 97 % в составе массы корпуса. Это также относится к стали в составе судовых силовых установок, механизмов, элементов устройств и систем, которые на судостроительном предприятии не производятся, а поставляются контрагентами.
           Кроме этого, в корпусных конструкциях в небольшом количестве могут применяться низколегированная сталь, чугун, цветные металлы и неметаллические материалы.
           Для анализа уместно сравнить стоимость одной тонны стали и стоимость производства тонны судостроительных металлоконструкций.
           Затраты на приобретение стали в составе восстановительной стоимости судна, несмотря на достаточно большое суммарное значение, не являются определяющей статьей расходов и составляют в пределах от 15 до 20 %, включая стоимость энергоносителей в затратах на металлургическое производство и стоимость стали, которая идет в отходы.
           Наибольшее количество энергетических ресурсов потребляется на этапе металлургического производства углеродистой стали и других металлов, используемых в судостроении.
           Для тепловой или механической обработки конструкционных материалов на судостроительном предприятии энергии требуется значительно меньше.
           Таким образом, стоимость большой части израсходованных для производства судна энергоносителей входит, в конечном счете, в состав стоимости конструкционных материалов.
           Поскольку затраты энергии в металлургическом производстве, отнесенные к одной тонне, значительно больше затрат энергии на этапах обработки металла, можно считать, что указанное удельное значение наиболее полно характеризует долю материальных ресурсов в составе затрат на производство судна.
           При этом следует подчеркнуть, что речь идет о структуре восстановительной стоимости судна, а не о структуре показателей судостроительного предприятия, которое не осуществляет металлургическое производство.
           Восстановительная стоимость судна в значительной части включает добавленную стоимость и складывается преимущественно переменными слагаемыми: затратами на оплату труда, прямыми материальными затратами, прибылью судостроительного предприятия.
           Восстановительная стоимость устанавливается за счет определения добавленной стоимости на уровне, до которого новое судно будет востребовано в условиях рынка.
           Таким образом, для оценки восстановительной стоимости требуется также прогноз продуктивного применения судна посредством разработки и использования моделей рыночного ценообразования.
           Для моделирования восстановительной стоимости судна или иного реального актива морского предприятия более специфична и информативна разбивка затрат на укрупненные конструктивные группы (корпус судна, оборудование корпуса, судовые системы и устройства, судовая силовая установка …), так как классификация затрат по технологическим группам (материалы, контрагентские поставки, оплата труда, накладные расходы, налоги, … прибыль) для судостроения и для других отраслей во многом схожа.
           Разбивка восстановительной стоимости на укрупненные конструктивные группы дает возможность установить зависимости стоимости по группам и в сумме от характеристик судна или иного реального актива морского предприятия и использовать полученные зависимости для целей определения стоимости, а также для технико-экономического обоснования и проектной оптимизации по экономическим критериям.
           Кроме этого, зависимости восстановительной стоимости по конструктивным группам от характеристик судна или иного реального актива морского предприятия можно применять для накопления и обработки статистических данных и для аппроксимации. Это нельзя выполнить при разбивке восстановительной стоимости на технологические группы.
           Тем не менее, при анализе укрупненных групп в составе восстановительной стоимости судна возникают следующие методологические затруднения.
           Само понятие стоимости укрупненной конструктивной группы определено недостаточно. Невозможно представить, скажем, оборудование машинного отделения как собранную действующую систему, существующую отдельно от всего судна в целом.
           Поэтому, недостаточная ясность методологического определения укрупненной конструктивной группы может повлечь за собой недостаточную определенность ее оценки.
            Следует уточнить, что практическое значение имеет не понятие укрупненной конструктивной группы как таковой, а ее корректная стоимостная оценка в составе восстановительной стоимости.
           В данных условиях требуется ввести определение «стоимость конструктивной группы», которое можно было бы использовать для определения восстановительной стоимости судна или иного реального актива морского предприятия.
           В порядке поиска ответа на поставленный вопрос рассмотрим пример. Представим восстановительную стоимость судна RC как сумму двух слагаемых, зависящих от водоизмещения порожнего судна DP и от мощности его силовой установки Ne, образно говоря, как стоимость «конструкций» и «энергетики»:
RC = a1×DP+a2×Ne.
           Коэффициенты a1 и a2 определяют степень влияния водоизмещения порожнего судна DP и мощности силовой установки Ne на восстановительную стоимость RC, а также являются масштабирующими, то есть устанавливают связь размерностей, водоизмещения и мощности.
           Требуется, чтобы характеристики судна, используемые в составе формулы в качестве параметров, не были взаимозависимыми. Строго говоря, это правило трудновыполнимо.
           Так, в данном примере в качестве параметров используются мощность силовой установки и водоизмещение судна порожнем. Ясно, что эти характеристики зависят друг от друга. Но выбор иного сочетания может быть менее удачным, потому что все характеристики судна функционально взаимосвязаны.
           Коэффициенты a1 и a2 в предложенной формуле неизвестны. Для их определения требуется или статистическая аппроксимация с использованием принятой формулы или использование данных аналогов – двух судов, для которых известны: водоизмещение порожнем DP, мощность силовой установки Ne и восстановительная стоимость RC – сумма затрат для постройки в современных рыночных ценах.
           Если применяются данные аналогов, то наименьшее необходимое для определения коэффициентов a1 и a2 количество этих аналогов равно количеству неизвестных коэффициентов. В рассматриваемом примере необходимо воспользоваться данными по двум судам аналогичного назначения, для которых известны данные: восстановительная стоимость RC, водоизмещение порожнем DP и мощность силовой установки Ne.
           По данным аналогов приняты следующие значения указанных величин:
           – первого аналога RC1 = 3370 тыс. долл. США, DP1 = 1160 т, Ne1 = 885 кВт;
           – второго аналога RC2 = 9510 тыс. долл. США, DP2 = 3220 т, Ne2 = 2888 кВт.
           В результате получены значения коэффициентов:
a1 = 2,629 тыс. долл. США/т и a2 = 0,362 тыс. долл. США/кВт.
           Соответственно параметрическая формула для определения восстановительной стоимости судна в сумме по двум конструктивным группам имеет вид
RC = 2,629 ×DP + 0,362 ×Ne, тыс. долл. США.
           Проверочная подстановка значений показывает, что первое слагаемое – часть восстановительной стоимости, зависящая от водоизмещения судна порожнем, составляет около 90 % восстановительной стоимости судна, а второе слагаемое – около 10 %.
            Аналогично можно определить в каком отношении друг к другу и к общей сумме находятся стоимостные оценки укрупненных конструктивных групп при других вариантах разбивки, в зависимости от других характеристик судна и их сочетаний, влияющих на восстановительную стоимость.
            По-видимому, понятие стоимости укрупненной конструктивной группы, используемое для оценки восстановительной стоимости судна, целесообразно вводить, следуя определенному алгоритму.
           Первый шаг состоит в разработке параметрической, аналитической или статистической (регрессионной) зависимости восстановительной стоимости от характеристик судна, которые являются важными, но, по возможности, наименее взаимозависимы в системном смысле.
           На втором шаге следует изучить степень влияния каждой из включенных характеристик судна на восстановительную стоимость и определить, какая часть стоимости может быть соотнесена с каждой из этих характеристик.
           Наименование укрупненной конструктивной группы в данном определении соответствует той характеристике судна, с которой соотнесена часть восстановительной стоимости.
            При выполнении этих действий под стоимостью укрупненной конструктивной группы надо понимать оправдывающую затраты на постройку ценность той характеристики судна, наименованием которой можно обозначить эту конструктивную группу.
            Табл. 5 содержит ориентировочные значения относительной величины элементов групп конструктивной разбивки восстановительной стоимости сухогрузных теплоходов и нефтеналивных танкеров по опубликованным данным [18].

Таблица 5

Значения относительной величины элементов групп конструктивной разбивки восстановительной стоимости, %

Элементы

Сухогрузные суда

Танкеры

Металлический кoрпуc

   От 21 до 27

   От 35 до 42

Дельные вещи

   От 4,5 до 9,0

   От 1,4 до 6,4

Дерево, покрытия, изоляция

   От 8,1 до 10,6

   От 5,8 до 8,0

Оборудование помещений

   От 2,0 до 3,7

   От 1,1 до 1,8

Судовые устройства

   От 4,8 до 7,0

   От 4,8 до 5,2

Палубные механизмы

   От 5,2 до 8,6

   От 2,7 до 4,0

Судовые системы

   От 3,6 до 5,1

   От 4,7 до 10,0

Трубопроводы машинного отделения

   От 0,6 до 1,3

   От 0,9 до 2,4

Механическое оборудование

   От 4,5 до 8,9

   От 4,3 до 7,6

Электрооборудование

   От 4,1 до 8,3

   От 3,3 до 5,3

Радио– и навигационное оборудование

   От 1,9 до 3,9

   От 0,8 до 1,8

Снабжение

   От 0,5 до 1,1

   От 0,3 до 0,5

Энергетическая установка

   От 9,3 до 15,0

   От 6,5 до 9,7

Общие производственные работы

   От 10 до 13

   От 9,5 до 10,5

           Разбивка восстановительной стоимости по группам элементов открывает возможности оценивать износ некоторых видов и воспроизводить значение восстановительной стоимости, если известны ее отдельные элементы.

 

           Вопросы для самопроверки

           1. Понятия восстановительной стоимости и стоимости замещения.
           2. Определение восстановительной стоимости при переоценке основных средств, периодичность переоценки и отражения в отчетности.
           3. Методы определения восстановительной стоимости судна.
           4. Виды затрат в составе восстановительной стоимости судна.
           5. Отраслевая привязка экономических моделей восстановительной стоимости судна.
           6. Назначение моделей восстановительной стоимости судна.
           7. Структурные задачи при использовании моделей восстановительной стоимости судна.
           8. Преимущества моделей восстановительной стоимости, которые строятся по группам конструктивной разбивки.
           9. Задачи, решаемые с использованием восстановительной стоимости.
           10. Принцип систематизации затрат на постройку судна в группы в зависимости от единообразно влияющих на стоимость судна технических характеристик или их сочетаний.
           11. Пример укрупненных конструктивных групп в составе восстановительной стоимости судна.
           12. Степень детализации структуры восстановительной стоимости по группам разбивки.
           13. Преимущества моделей восстановительной стоимости, которые строятся по группам технологической разбивки.
           14. Матричная модель разбивки восстановительной стоимости по группам затрат.
           15. Влияние затрат на материалы и энергоносители на величину восстановительной стоимости судна.
           16. Методологические трудности определения понятия укрупненной конструктивной группы судна.
           17. Подбор коэффициентов в составе суммы восстановительной стоимости по аналогам.
           18. Алгоритмический подход при определении укрупненной конструктивной группы в составе восстановительной стоимости судна.
           19. Понятие восстановительной стоимости.
           20. Различие методологических понятий: восстановительной стоимости судна как суммы затрат на его постройку в современных рыночных ценах, с одной стороны, и способа суммирования затрат как метода определения восстановительной стоимости, с другой стороны.
           21. Иные методы определения восстановительной стоимости в рамках независимых подходов, не являющиеся суммированием затрат.

 

mailto: resource.marine@gmail.com resource.marine@gmail.com

© Права копирования